Suomeen rekisteröityihin sijoitusrahastoihin sijoitettiin heinäkuussa nettomääräisesti 931 miljoonaa euroa uutta pääomaa. Rahastojen yhteenlaskettu arvo nousi kuun lopussa kaikkien aikojen korkeimmalle tasolleen lähes 83 miljardiin euroon.
| milj. EUR | Nettomerkinnät, heinäkuu 2014 | Nettomerkinnät, tammi-heinäkuu 2014 | Pääoma 31.7.2014 |
| Osakerahastot | 191 | 1 201 | 31 188 |
| Yhdistelmärahastot | 195 | 1 498 | 12 794 |
| Pitkän koron rahastot | 322 | 2 794 | 26 016 |
| Lyhyen koron rahastot | 204 | -860 | 11 249 |
| Vaihtoehtoiset rahastot | 20 | 192 | 1 741 |
| Yhteensä | 931 | 4 825 | 82 988 |
Ukrainan kriisi kärjistyi heinäkuussa, jonka seurauksena länsimaat lisäsivät Venäjän vastaisia talouspakotteita. Turvasatamana pidetyt Saksan 10-vuoden valtionlainojen korot painuivat heinäkuun lopulla kaikkien aikojen alhaisimmalle tasolleen. Osakemarkkinoilla hermostuneisuus lisääntyi ja Euroopan keskeiset osakeindeksit laskivat.
Suomeen rekisteröidyistä Venäjälle sijoittavista osakerahastoista lunastettiin heinäkuun aikana yhteensä noin 24 miljoonaa euroa pääomia. Venäjälle sijoittavien osakerahastojen pääoma oli heinäkuun lopussa yhteensä noin 578 miljoonaa euroa. Pääomat ovat supistuneet huomattavasti kuluvan vuoden aikana. Suurimmat lunastukset ajoittuvat vuoden ensimmäiselle neljännekselle, jolloin Ukrainan kriisi ensimmäistä kertaa eskaloitui. Suomalaisten sijoitusrahastojen Ukrainaan kohdistuvat sijoitukset ovat vain muutamia miljoonia euroja.
”Ukrainan kriisin aiheuttama levottomuus on näkynyt Venäjä-rahastoissa lunastuksina. Venäjälle sijoitetun rahastopääoman osuus rahastojen kokonaispääomasta on alle prosentin, joten kriisin suora vaikutus suomalaisten rahastopääomiin on melko vähäinen. Sen sijaan epäsuorat vaikutukset voivat olla suuremmat yleisen epävarmuuden, Euroopan ja Suomen talouden kasvun hidastumisen, yritysten tulosten heikkenemisen ja osakekurssien laskun myötä”, summaa Finanssialan Keskusliiton analyytikko Elina Salminen.
|
Osakerahastot, milj. EUR |
Nettomerkinnät, heinäkuu 2014 | Nettomerkinnät, tammi-heinäkuu 2014 | Pääoma 31.7.2014 | 12 kk:n tuotto (ka.) |
| Suomi | 9 | -313 | 4 510 | 22,9 % |
| Pohjoismaat | 4 | 288 | 3 761 | 15,9 % |
| Eurooppa | 26 | 15 | 5 430 | 12,5 % |
| Pohjois-Amerikka | 24 | 778 | 3 793 | 13,7 % |
| Japani | 12 | 38 | 556 | 6,4 % |
| Tyynenmeren alue | 3 | 0 | 204 | 12,2 % |
| Kehittyvät markkinat | 26 | -46 | 5 849 | 10,4 % |
| Maailma | 82 | 379 | 6 051 | 13,9 % |
| Toimialarahastot | 4 | 62 | 1 034 | 7,6 % |
| Yhteensä | 191 | 1 201 | 31 188 |
Osakerahastoluokista eniten uutta pääomaa sijoitettiin globaalisti sijoittaviin osakerahastoihin, joiden nettomerkinnät olivat heinäkuussa 82 miljoonaa euroa. Kaikkien osakerahastoluokkien nettomerkinnät olivat positiiviset. Osakerahastoista parhaiten tuotti vuoden aikajänteellä Suomeen sijoittava osakerahastoluokka 22,9 prosentin vuosituotolla. Kyseinen rahastoluokka menestyi parhaiten myös tuoton ja riskin suhdetta kuvaavalla Sharpen mittarilla (Sharpe 12 kk 1,8). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.
Pitkän koron rahastoista eniten uutta pääomaa keräsivät globaalit luokitellut yrityslainat, joiden nettomerkinnät olivat yhteensä 153 miljoonaa euroa. Sen sijaan euroalueen korkeariskisiin yrityslainoihin valtionlainoihin sijoittavista rahastoista lunastettiin 16 miljoonaa euroa. Vuoden tarkastelujaksolla mitattuna pitkän koron rahastoista heinäkuussa menestyi parhaiten euroalueen korkean riskin yrityslainoihin sijoittava rahastoluokka. Sen keskimääräinen vuosituotto oli 9,5 prosenttia ja Sharpen luku 6,6.
|
Pitkän koron rahastot, milj. EUR |
Nettomerkinnät, heinäkuu 2014 | Nettomerkinnät, tammi-heinäkuu 2014 | Pääoma 31.7.2014 | 12 kk:n tuotto (ka.) |
| Valtioriski EUR | 19 | 10 | 5 210 | 7,5 % |
| Luokitellut yrityslainat EUR | 134 | 1 035 | 9 323 | 5,9 % |
| Korkeariskiset yrityslainat EUR | -16 | -181 | 2 272 | 9,5 % |
| Valtioriski maailma | -8 | -46 | 209 | 1,1 % |
| Luokitellut yrityslainat maailma | 153 | 1 024 | 4 465 | 3,0 % |
| Korkeariskiset yrityslainat maailma | 33 | 217 | 1 633 | 6,7 % |
| Kehittyvät markkinat | 9 | 735 | 2 504 | 5,8 % |
| Yhteensä | 322 | 2 794 | 25 617 |