Suomeen rekisteröidyistä sijoitusrahastoista lunastettiin nettomääräisesti 172 miljoonaa euroa marraskuun aikana. Euroopan, ja etenkin Pohjoismaiden, pörssikurssien laskun seurauksena rahastopääoma supistui vajaalla miljardilla eurolla. Kuun lopussa rahastojen yhteenlaskettu arvo oli 115,4 miljardia euroa.
Lunastukset kohdistuivat lähinnä osakerahastoihin, joista lunastettiin nettomääräisesti yhteensä 520 miljoonaa euroa. Sen sijaan yhdistelmärahastoihin sijoitettiin uusia varoja yhteensä 242 miljoonaa euroa ja pitkän koron rahastoihin 112 miljoonaa euroa. Vuoden alusta lukien Suomeen rekisteröityihin rahastoihin on kertynyt yli neljä miljardia euroa uusia sijoituksia. Tästä 65 prosenttia on sijoitettu yhdistelmärahastoihin, jotka ovat tyypillisesti kotitalouksien suosiossa.
|
milj. EUR
|
Nettomerkinnät
marraskuu 2017
|
Nettomerkinnät
vuoden alusta
|
Pääoma
30.11.2017
|
|
Osakerahastot
|
-520
|
-668
|
43 454
|
|
Yhdistelmärahastot
|
242
|
2 649
|
22 321
|
|
Pitkän koron rahastot
|
112
|
897
|
31 524
|
|
Lyhyen koron rahastot
|
-13
|
680
|
14 309
|
|
Vaihtoehtoiset rahastot
|
7
|
547
|
3 810
|
|
YHTEENSÄ
|
-172
|
4 105
|
115 418
|
Talous vahvistui edelleen marraskuussa. Niin Euroopassa, Yhdysvalloissa kuin kehittyvissä talouksissakin nähtiin yhä parempia kasvu- ja luottamuslukuja. Maailmantalous on vahvassa vedossa, mikä heijastuu positiivisesti yritysten tuloksiin. Inflaatio ei kehittyneissä talouksissa näytä kuitenkaan kiihtymisen merkkejä. Niin kauan kuin inflaatio pysyy alhaisena, lykkää se keskuspankkien mahdollisuuksia kiristää merkittävästi rahapolitiikkaansa.
”Inflaation hitautta on ihmetelty jo jonkin aikaa keskuspankkiirien ja sijoittajien keskuudessa. Keskuspankin koronnostot ovat nostaneet lyhyitä korkoja Yhdysvalloissa, mutta pitkien korkojen nousua ei odotuksista huolimatta edelleenkään näy. Pitkien ja lyhyiden korkojen erotus on siten kaventunut, mikä usein tulkitaan hieman huolestuttavaksi merkiksi pitkät korot kun heijastavat sijoittajien odotuksia talouden pidemmän aikavälin kasvu- ja inflaationäkymistä”, summaa Finanssiala ry:n analyytikko Elina Salminen.
Osakemarkkinoilla on nähty syksyn aikana erittäin voimakasta nousua. Tahti hieman notkahti marraskuussa, tosin talousalueilla oli eroja: Helsingin pörssi niiasi reippaasti, kun taas USA:ssa päädyttiin muun muassa Trumpin verouudistuksen nosteessa plussalle. Talouden perustekijät eivät kuitenkaan ole juuri muuttuneet.
Osakerahastoista eniten pääomia lunastettiin globaalisti sijoittavista osakerahastoista, yhteensä 504 miljoonaa euroa. Sen sijaan kehittyville markkinoille sijoitettiin eniten, yhteensä 54 miljoonaa euroa. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät Eurooppaan sijoittavat osakerahastot 17,8 prosentin tuotolla. Sama rahastoluokka menestyi parhaiten myös tuoton ja riskin suhdetta kuvaavalla Sharpen luvulla (Sharpe 12 kk 2,0). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.
|
milj. EUR
|
Nettomerkinnät
marraskuu 2017
|
Nettomerkinnät
vuoden alusta
|
Pääoma
30.11.2017
|
Tuotto
12 kk (ka.)
|
|
Suomi
|
22
|
-154
|
5 420
|
13,8 %
|
|
Pohjoismaat
|
-20
|
-193
|
4 458
|
13,3 %
|
|
Eurooppa
|
-3
|
723
|
7 883
|
17,8 %
|
|
Pohjois-Amerikka
|
-71
|
-971
|
5 362
|
7,1 %
|
|
Japani
|
-7
|
124
|
1 040
|
13,5 %
|
|
Tyynenmeren alue
|
11
|
57
|
366
|
9,8 %
|
|
Kehittyvät markkinat
|
54
|
146
|
6 776
|
12,0 %
|
|
Maailma
|
-504
|
-311
|
10 813
|
9,9 %
|
|
Toimialarahastot
|
-1
|
-89
|
1 334
|
12,4 %
|
|
YHTEENSÄ
|
-520
|
-668
|
43 454
|
|
Pitkän koron rahastoissa eniten varoja kertyi luokiteltuihin globaaleihin yrityslainarahastoihin (95 miljoonaa euroa). Varoja lunastettiin eniten euroalueen korkeariskisistä yrityslainoista (91 miljoonaa euroa). Parhaaseen vuosituottoon ylsivät kuitenkin juuri kyseiset euroalueen korkeariskiset yrityslainat 7,9 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Sama rahastoluokka menestyi parhaiten myös Sharpen mittarilla mitattuna (Sharpe 12 kk 5,8).
|
milj. EUR
|
Nettomerkinnät marraskuu 2017
|
Nettomerkinnät vuoden alusta
|
Pääoma
30.11.2017
|
Tuotto
12 kk (ka.)
|
|
Valtioriski EUR
|
62
|
-499
|
5 986
|
1,4 %
|
|
Luokitellut yrityslainat EUR
|
3
|
348
|
10 874
|
3,2 %
|
|
Korkeariskiset yrityslainat EUR
|
-91
|
-170
|
2 815
|
7,9 %
|
|
Valtioriski maailma
|
-1
|
-53
|
160
|
0,0 %
|
|
Luokitellut yrityslainat maailma
|
95
|
344
|
5 585
|
1,8 %
|
|
Korkeariskiset yrityslainat maailma
|
-13
|
90
|
2 666
|
5,1 %
|
|
Kehittyvät markkinat
|
58
|
837
|
3 438
|
6,5 %
|
|
YHTEENSÄ
|
112
|
897
|
31 524
|
|
Rahastoraportti, marraskuu 2017
Markkinakatsaus, marraskuu 2017
Noin 28 prosentilla eli 1,2 miljoonalla 15–79 -vuotiaista suomalaisista on rahastosijoituksia. Suomalaisten kotitalouksien omistamien rahastosijoitusten arvo oli vuoden 2016 lopussa sijoitussidonnaiset vakuutukset mukaan lukien noin 40,8 miljardia euroa, eli noin 38 prosenttia koko rahastopääomasta. Suomeen on rekisteröity 26 rahastoyhtiötä. Kotimaisten sijoitusrahastojen lukumäärä oli marraskuun lopulla yhteensä 468 kpl.
