- Talous- ja asuntomarkkinatilanteen selvä heikkeneminen on syytä ottaa huomioon makrovakauspolitiikan virityksessä.
- Pankkien muuttuva lisäpääomavaatimus tulisi pitää 0 prosentissa, ja kansallisen järjestelmäriskipuskuri-vaatimuksen voimaantuloa olisi myöhennettävä.
- Asuntolainojen enimmäisluototussuhde (lainakatto) olisi perusteltua nostaa lakisääteiselle perustasolleen myös muiden kuin ensiasunnon ostajien osalta.
1 Taloudessa taantuman merkkejä
Nopeahko inflaatio, korkojen nousu, Venäjän hyökkäyssota ja geopoliittiset jännitteet hidastavat edelleen maailmantalouden kasvua. Erityisesti euroalueella talouden lähiajan näkymät ovat vaisut. Kiinassa riski talouden rakenneongelmien kärjistymisestä on kasvamassa.
Suomessa monien palvelujen vilkas kysyntä ja vahva työllisyys kannattelivat taloutta alkuvuoden aikana, mutta viime kuukausina tilanne on alkanut heikentyä. Työllisyys on kääntynyt laskuun, asuntorakentaminen on nopeasti vähenemässä ja vientikysyntä monin paikoin supistumassa.
Taloustilanteen muutos on näkynyt jo jonkin aikaa voimakkaasti Suomen asuntomarkkinoilla. Kauppamäärät ovat vähentyneet, myyntiajat pidentyneet ja asuntojen hinnat laskeneet. Etenkin uudiskohteiden kauppa on ollut vaikeuksissa. Hintojen lasku heijastaa talouden perustekijöissä, ennen kaikkea korkotasossa, tapahtunutta muutosta. Suhteessa ansiotasoon, kuluttajahintoihin ja vuokriin asuntohintojen kehitys on ollut vuosien ajan hyvin maltillista, eikä merkkejä yleisestä asuntohintakuplasta ole ollut Suomessa havaittavissa. Tämän vuoksi riski asuntohintojen voimakkaasta korjausliikkeestä on pieni.
Vahvan vakavaraisuutensa ja hyvän kannattavuutensa turvin Suomen pankkisektori on hyvissä asemissa ottamaan vastaan talouden tilan heikkenemisen vaikutuksia. Finanssivalvonnan heinäkuun alussa julkistaman selvityksen mukaan varhaisia merkkejä luottoriskien kasvusta on havaittavissa etenkin taloyhtiö- ja yritysluotoissa. Ongelmaluottojen taso on kuitenkin pysynyt matalana ja pankkisektorin tappionsietokyky mahdollisia luottotappioita vastaan on vahva. Hyvä kriisinkestävyys käy ilmi myös Euroopan pankkiviranomaisen ja Finanssivalvonnan heinäkuun lopulla julkistamista pankkien stressitestien tuloksista, jotka perustuivat poikkeuksellisen ankaraan heikon talouskehityksen skenaarioon. Tulosten mukaan Suomen pankkisektori kestäisi toimintaympäristön merkittävänkin heikkenemisen.
2 Makrovakauspolitiikan virityksen tuettava taloutta ja asuntomarkkinoita
Finanssivalvonnan johtokunta on viime kesästä lähtien tiukentanut makrovakauspolitiikkaa. Kesäkuussa 2022 se korotti eräiden pankkien lisäpääomavaatimuksia ja antoi asuntoluotonhakijoiden enimmäisvelanhoitorasitetta koskevan suosituksen. Korotukset ja suositus tulivat voimaan vuoden 2023 alussa. Maaliskuussa 2023 johtokunta päätti asettaa pankeille rahoitusjärjestelmän rakenteellisten ominaisuuksien perusteella määrättävän lisäpääomavaatimuksen eli ns. järjestelmäriskipuskurivaatimuksen. Se tulee voimaan huhtikuussa 2024. Lisäksi kesäkuussa 2023 johtokunta päätti, että Norjan makrovakausviranomaisen asettamaa lisäpääomavaatimusta sovelletaan myös suomalaispankkien Norjassa oleviin tase-eriin ja taseen ulkopuolisiin sitoumuksiin. Vaatimus tulee voimaan 1.7.2024. Norjan lisäpääomavaatimuksen ja Suomen järjestelmäriskipuskuri-vaatimuksen kattamien riskien päällekkäisyyden takia pankkien on täytettävä näistä kahdesta vaatimuksesta korkeampi.
Finanssiala ry:n (FA) mielestä talous- ja asuntomarkkinatilanteen selvä heikkeneminen on syytä ottaa huomioon makrovakauspolitiikan virityksessä. Pankkien muuttuva lisäpääomavaatimus tulisi pitää 0 prosentissa, ja kansallisen järjestelmäriskipuskurivaatimuksen voimaantuloa olisi myöhennettävä. Ylipäätään lisäpääomavaatimusten kasvattamista ei pitäisi nykyisessä taloustilanteessa jatkaa. Finanssivalvonnan tulisi osaltaan ottaa päätöksissään huomioon suomalaisten pankkien kilpailuedellytykset ja pankkien sisämarkkinan toimivuuden turvaaminen EU:ssa.
Lisäksi FA katsoo, että nykyisessä asuntomarkkinatilanteessa olisi perusteltua nostaa asuntolainojen enimmäisluototussuhde (lainakatto) lakisääteiselle perustasolleen myös muiden kuin ensiasunnon ostajien osalta.
Kunnioittavasti
FINANSSIALA ry
Arno Ahosniemi
toimitusjohtaja
Jäikö kysyttävää?
|Ota yhteyttä aiheen asiantuntijaan
